中石油距历史低位仅9分钱 机构大举减持只因建仓期调整?

2019-08-14 来源:网络整理|

核心提示:近段时间,中国石油(601857,诊股)股价逼近历史最低位,“跌掉1个苹果2.5个腾讯6个茅台”,这家上市即巅峰的巨无霸仅差9分钱便要跌破历史低位。在其下跌过程中有大股东变相减持、机构撤退的身影,对于

近段时间,中国石油(601857,诊股)股价逼近历史最低位,“跌掉1个苹果2.5个腾讯6个茅台”,这家上市即巅峰的巨无霸仅差9分钱便要跌破历史低位。在其下跌过程中有大股东变相减持、机构撤退的身影,对于引人注意的基金大比例减持,接近相关基金的人士称:“属于正常建仓期跟随指数的调整。”

伴随着中国石油股价的下跌,随之下降明显的还有中国石油在各大指数中的权重变化,曾经“中石油涨一毛钱,大盘大约涨6个点”的神话早已一去不复返。但透过时间线拉长的权重变化,投资者可清晰地看到一股“此消彼长”的力量。

股价逼近历史最低位

近一个月,中国石油股价节节下跌。8月13日,中国石油收盘价定格在6.14元/股,当日股价一度低至6.13元/股,距2013年6月15日最低点6.04元/股(复权后),仅差9分钱。

上市即巅峰,是中国石油留给投资者的深刻记忆。

2007年11月5日,中国石油回归A股。首日开盘价(48.60元/股)即历史最高价,上市后至今累计跌幅已超过80%。2019年以来,中国石油下跌约13%,市值跌去约1800多亿元,表现远逊于大盘。

“还是因为油价低吧,而且公司市盈率还是很高,”一位长期跟踪石化行业的分析师说,中国石油的下跌并不意外,“现在需求没那么好,中国石油的资源储量价值是下降的,因为油田开采成本在上升。”

从股东方面看,上半年以基金公司为主体的机构投资者大幅撤出。2019年上半年末,基金仅持有中国石油1.58亿股,为公司上市以来的基金持股数最低水平。并且,这一数据仅为2018年末基金持股数(14.41亿股)的11%。

另外,中国石油控股股东中国石油集团被指借道认购ETF“变相减持”。2019年5月10日,中国石油集团将持有的4.13亿股公司股份,换购市值对应的工银沪深300ETF份额,认购总金额30亿元。

2018年10月12日,中国石油集团以合计11.33亿股A股股份分别认购博时基金、华夏基金和银华基金发行的央企结构调整 ETF。

减持因建仓期调整

记者注意到,博时基金、华夏基金、银华基金三家基金公司今年上半年减持中国石油幅度较大。而这三家基金公司正是2018年10月份时中国石油集团换购ETF的三家基金公司。其中博时央调ETF还在2018年年报中新进入中国石油前十大股东之列,但是在一季报中便消失。

华夏央调ETF重仓股票显示,2018年四季报时持有中国石油约3.57亿股,为第一大重仓股票,占其基金净值比的17.55%;但到2019年一季度时,该基金持有中国石油股份(港股00857)数量变为约2.11亿股,占基金净值9.41%,中国石油仍为该基金的第一大重仓股;而到了2019年中,中国石油已经退居到该基金重仓股的第七位,持股数量仅为6473万股,占其基金净值比的2.84%。也就是说华夏央调ETF在半年之内减持了2.9亿股中国石油股票。

同样,博时央调ETF、银华央调ETF在2018年末时均大比例持有中国石油股票,分别持股4.99亿股和2.14亿股,占其基金净值比的15.60%、22.12%。今年上半年银华央调ETF减持中国石油约1.7亿股,截至2019年6月末,中国石油占其基金净值比仅为4.8%;在博时央调ETF持股中,中国石油已经退出其前十大重仓股,其准确减持中国石油数量无法得知,不过仅一季度博时央调ETF便减持中国石油约2.74亿股,截至2019年6月末,中国石油占其基金净值比已低于2.83%。

接近相关基金的人士张文告诉证券时报记者,相关基金是去年10月份时成立的,当时中国石油换购比例较大,初始占比较高,但这样是不符合跟踪指数产品规则的。根据基金合同规定,相关基金设立后会有6个月的建仓期,跟踪指数的基金产品,在建仓期内会一直进行相关权重的调整,相关股票权重会越来越靠近指数标的权重,“6个月之内只要调整到权重一致就可以了。”

对于上述现象,熟悉指数基金的韩梅告诉证券时报·e公司记者:“央调基金2019年上半年全部属于建仓期,2018年年报时持仓权重和指数中个股权重有一定偏差的,但到2019年中报时已经与指数权重相当。”这是一种正常现象。另外,记者注意到,在上述三家央调ETF中,除了中国石油,还有中国中车(601766,诊股)(港股01766)、中国中铁(601390,诊股)(港股00390)等央企个股也存在这种“调仓”现象。